[산업분석] 제2의 엔비디아 Broadcom 의 전망 ( AI / 시스템 반도체의 강자 기업은? , 시스템 반도체의 시장 점유율 )

 

 

 

  엔비디아의 인기가 높아지고 있지만, 이미 엔비디아를 놓친 사람들이 '제 2의 엔비디아'를 찾고 있다. 이들 중 가장 주목받는 후보 중 하나로, 구글 AI 가속기 칩으로 잘 알려진 Broadcom(AVGO)에 대해 살펴보며, 시스템 반도체 시장의 성장성을 살펴보고자 한다. 

 

Broadcom (AVGO) , ASIC 강자

  

ASIC이란 무엇일까요? ASIC이 강자라고 불리며 '제2의 엔비디아'라는 말이 나오는 이유는 무엇일까?

먼저, ASIC은 특수 목적 집적회로를 의미한다. 반도체 분야에서 집적회로는 이미 익숙한 용어일 것이다.

특수 목적이란, 특정 응용 프로그램이나 작업을 위해 설계된 집적회로를 말한다. 이러한 회로는 수nm 기반으로 제작되며, 고도화된 디자인과 제조 공정을 거쳐 만들어진다.

ASIC은 우리 생활 곳곳에서 사용되는데, 자동차 제어 장치, 네트워크 장비, 그리고 특히 고성능 서버에서 필수적이다. 고성능 서버에 사용되는 집적회로에 주목해야 한다.

정보 처리와 데이터 사용 및 분석이 중요해지는 사회에서, 높은 처리 속도와 성능, 그리고 낮은 전력 소비가 필요합니다. 동시에 더 작은 사이즈의 집적회로에 대한 수요도 증가하고 있다.

하지만 ASIC은 주문형 반도체의 개념으로, 한 번 제작된 후에는 다른 용도로 사용할 수 없다는 단점이 있다.

 

 

브로드컴, TPU 의 전망

 

 브로드컴은 구글의 TPU 칩 개발에 참여하는 회사로 알려져 있다. TPU, 즉 텐서 처리 장치는 딥러닝을 위한 NPU, 신경망 처리 장치이다. NPU를 구글에서는 TPU라고 부른다. 이 NPU는 차세대 서버용 반도체로 주목받고 있으며, 2023년에 브로드컴이 TPU 개발에서 배제되었다는 논란이 있었지만, 이는 사실이 아니라고 밝혀졌다.

 

 

 

 

앞으로의 AI 반도체 시장

 

그렇다면 TPU의 전망은 어떠할까? 브로드컴의 전망을 살펴보기 위해서는 먼저 AI 반도체와 시스템 반도체 시장을 조사해야 한다. AI 반도체 시장의 규모와 시스템 반도체 시장에서 AI 반도체가 차지하는 비중은 얼마나 될까? 또한 그 규모는 얼마나 커질까? 2024년의 전망은 439.2억 달러이며, 5~6년 후인 2030년에는 1,179억 달러로, 두 배 이상 증가할 것으로 예상된다. 이는 시장 규모가 크게 성장하며, 이것이 수익으로 이어질 가능성이 높다는 것을 의미한다.

AI 반도체는 시스템 반도체 시장에서 어느 정도의 비중을 차지할까? 2024년에는 15.5%를 차지할 것이며, 2030년에는 31.3%의 비중을 차지할 것으로 보인다. 이는 시스템 반도체 시장에서 AI 반도체를 제대로 만들지 못하는 기업은 크게 성장하기 어려울 것이라는 예측을 가능하게 한다.

 

 

보고서에 따르면, 아마존, 마이크로소프트, IBM, 구글 등 4대 클라우드 서비스 제공업체에서 사용하는 AI 가속기의 97%가 엔비디아 제품이라고 한다. 이러한 정보를 볼 때, 시장 선두 기업의 제품을 선택하는 것이 더 나은 결정일 수 있다는 생각이 든다.

  

 

각 분야의 강자?

 

 ASIC 분야를 제외하고, GPU의 강자는 엔비디아이며, FPGA의 강자는 AMD로 알려져 있다. 구글은 TPU 분야에서, 인텔과 IBM은 뉴로모픽 칩 분야에서 각각 강자로 자리매김하고 있다. 이러한 이유로 엔비디아에 이어 AMD, 인텔, 그리고 IBM이 주목받고 있는 것으로 보인다.

 

 

 

 그리고 브로드컴은 팹리스 시장에서의 강자이다. 2018년 자료이긴 하나, 팹리스( 설계만 하는 ) 회사 기준으로 broadcom이 1위를 달리고 있는 모습을 보인다. 

 

 시간이 흘러 5년이 지난 지금, 엔비디아가 점유율 1위를 되찾았고, 그 뒤를 이어 퀄컴이 2위, 브로드컴이 3위로 떨어졌다는 것을 확인할 수 있다.

 

 

 

 점유율이 3위임에도 불구하고, Broadcom의 주가는 2023년 이후 급격한 상승세를 보였으며, 매출액도 점진적으로 증가하여 2023년 4분기에 크게 상승했다. 그러나 영업 이익은 감소하는 추세를 보였다.