[IPO 파헤치기 PJT] ③ GDRX GoodRx 헬스케어 플랫폼 기업 IPO 투자 전 종목 분석

 

 

 

 

 

IPO 회사 투자 전 알아보기 3. GDRX

 

GOODRx 

 

미국인들이 합당한 가격으로 

건강서비스를 받도록 하는 헬스케어 플랫폼 회사. 

 

 

회사를 세우게 된 이유  

 

미국인들은 치료비 부담이 크기 때문에 치료에 많은 제한이 있다. 

보험료의 상승으로 인한 보험이 없는 미국인 비율도 높다. 

또한 그 추세를 살펴보자면, 보험 미가입 소비자들이 최근 몇 년 더욱 많이 증가했다. 

 

약국 카운터에는 20~30% 의 약이 환자들이 감당할 능력 부족으로 남아있다. 

 

감당할 능력이 있는 사람 조차, 의사 진료를 받기 위해서 

예약 평균 대기일은 2017년 기준 24일 최대 56일이 걸리기도 한다. 

 

이 회사는 처음에는 소비자들이 좀 더 저렴하게 약을 살 수 있도록 약의 가격 비교 플랫폼으로 시작했다. 

 

그러나 사업을 확장 시켜, 의약품 가격 투명성에 더해 저렴한 솔루션 및 원격 진료등의 서비스를 추가하여 

미국인의 건강 및 재정 복지를 향상 시킬 것이다. 

 

 

 

GDRX는 어떤 회사인가. 

 

*summary

- 약 처방전을 받으면, 처방 약 가격이 가장 낮은 약국을 검색할 수 있다.  - 처방전 무료 쿠폰을 이용하여 가격 부담을 낮추며,  - 약이 다  떨어져서 사야 할 날짜 알림 설정이 가능하다.

 

 

유명한 월마트와 CVS Pharmacy 그리고 Target 등과 함께 한다. 

특히나 CVS 는 미국인들이 모두 공감할 만큼, 

어디에나 있는 매우 많은 매장 수를 자랑하는 회사이다. 

 

 

GDRX 와 함께 하는 약국 목록

 

 출처 gdrx 홈페이지

 

이곳에서 진행하는 서비스는 다음과 같다. 

 

원하는 약을 검색해서 그 가격을 쉽게 비교할 수 있으며, 

할이 쿠폰을 무료로 받을 수 있다. 

이로 인해 약값의 80% 를 절약할 수 있게 된다. 

 

 

 출처 gdrx 홈페이지

 

근처 지도를 통해서도 약값을 비교해 주는 서비를 진행하고 있으며, 

 

 

 출처 gdrx 홈페이지

 

이렇게 얼마나 절약했는지 

검색으로도 쉽게 찾을 수 있는 플랫폼 회사이다. 

 

 

 

 

 

이후,  확장된 서비스인 

 

원격 건강 서비스, HeyDoctor와 GoodRx Telehealth Marketplace, 그리고 다른 건강관리 관련 콘텐츠를 통해

브랜드 의약품 절약 프로그램, 저렴하고 편리한 의료 제공자 상담 및 실험실 테스트에 대한 액세스를

제공 하고 있는 기업이라고 볼 수 있다.

 

 

수익 구조 

 

수익 구조는 크게 2가지가 있다. 

 

1. 처방전 작성 및 약국 가격 비교 플랫폼 사용 시 나오는 수수료 

 

소비자가 GoodRx 코드를 사용하여 처방전을 작성하고,  해당 약국의 정가에 비해 비용을 절약할 때

PBM인 파트너로부터 수수료를 받는 방식. 

 

수수료는 파트너가 받는 수수료의 백분율 또는 거래당 고정 지불 방식 2가지가 있는데, 

 

 > 고정적 수입만 비교했을 때, 

2018년, 2019년, 2020년 상반기에 우리 처방전 거래의 각각 15%, 7%, 7%의 수익이 전적으로 고정 수수료

 

 > 총 처방전 거래 수수료 수입은 2019년 매출의 약 94%, 2020년 상반기 매출의 91%를 차지. 

 

 

 

추가  :  미국 내과의사의 약 50%는 그들의 환자들이 GoodRx와 상담할 것을 조언한다고 함. 

 

 

2. 구독 서비스를 통한 수익 

 

Subscription Offerings:

2017년 출시한 청약 상품인 골드(Gold) 및 , 2018년 두 번째 청약 상품인 크로거저축(Kroger Savings) 에서 얻는

구독료를 통한 수익 창출. 

 

크로거 저축의 경우, 수수료 일부를 크로거와 공유함.

크뢰거의 지분 순액인 구독료를 구독 기간 동안의 수익으로 인식

 

 

Pharmaceutical Manufacturer Solutions Offering:

 

제약회사들은 소비자들이 그들의 약에 접근할 수 있도록 공동 지불 카드, 환자 지원 프로그램, 그리고 다른 저축 옵션과 같은 경제적인 해결책을 제공하고, 

GDRX는 제약 회사와 제휴하여 합리적인 솔루션을 GDRX 플랫폼에 광고함으로 얻는 수익

 

 

현재까지의 실적

 

 

2020년 2/4분기 440만 월간 활발한 소비자, 2020년 2/4분기 월간 방문자 1,500만 명 달성.

 

2020년 6월 30일까지 GoodRx 누적 소비자 절감액 약 200억 달러,

 

소비자 및 의료 전문가 NPS 점수 90, 86.

 

2020년 2월. 평균적으로 지난 3년간 애플 앱스토어와 구글 플레이 앱스토어에서 가장 많이 다운로드된 의료 앱

 

 

 

 

 출처 sec

 

월별 활동적으로 사용하는 소비자와 연도별 증가률 그래프.

 

 

 

 

 출처 sec

 

재무제표

 

순이익

 

 

 

 출처 위불

 

순이익이 날이 갈수록 증가하는 추세 이긴 하나, 

 

 

부채 비율이 높다는 것을 고려하고 투자해야하 한다. 

 

 

 출처 위불

최근 주가 추이

 

IPO 상장 직후 가파른 가격 상승에 이어

많은 거래량이 보이긴 하나, 

 

이후 가격 하락이 이어지면서 거래량이 줄은 모습 확인. 

 

현재에 와서 가격이 다시 상승하고 있으나, 

낮은 거래량은 주의할 필요가 있음. 

 

 

 

 출처 위불